Darden predá červeného homára za 2,1 miliardy dolárov súkromnej investičnej spoločnosti

Keith Bedford / Reuters / Reuters

Reštaurácia Times Square Red Lobster v New Yorku, 23. júna 2010.



Darden Restaurants dnes oznámila, že predá svoj reťazec Red Lobster za 2,1 miliardy dolárov private equity skupine Golden Gate Capital. Predaj prichádza po rokoch zaostávania v jednej z veľkých značkových reštaurácií spoločnosti (druhou je Olive Garden) a agitácii aktivistických hedžových fondov s vlastnými plánmi na reštrukturalizáciu reštauračného giganta.

Dohoda je uzatvorená v hotovosti a spoločnosti prinesie 1,6 miliardy dolárov po zdanení, pričom 1 miliarda dolárov bude použitá na splatenie dlhu a zvyšok bude použitý na financovanie programu spätného odkúpenia akcií vo výške „približne 500 miliónov až 600 miliónov dolárov“ na budúci rok spoločnosť uviedla vo vyhlásení oznamujúcom predaj.

„Dnes oznámená dohoda je zavŕšením komplexného procesu maximalizácie hodnotového potenciálu predaja alebo odčlenenia spoločnosti Red Lobster a jej nehnuteľného majetku,“mesiacepropaguje pre Darden iný plán - udržať Olive Garden a Red Lobster pohromade a vyčleniť mladšie, rýchlejšie rastúce značky reštauračnej spoločnosti, ako sú Longhorn Steakhouse a Capital Grille. Spoločnosť však skalopevne tvrdila, že sa zbaví Red Lobster anedávno vylepšil imidž svojej značky, čo naznačuje jeho záväzok voči reťazcu reštaurácií. Red Lobster predstavuje asi tretinu z viac ako 2100 stoviek reštaurácií spoločnosti Darden, ale od roku 2011 klesá predaj v rovnakých obchodoch a traja prezidenti značiek.



'Dnešné oznámenie je vyvrcholením vysoko konkurenčného procesu, ktorého cieľom je maximalizovať hodnotu podnikania s červenými homármi a lepšie postavenie Dardena pre úspech,' uviedol vo vyhlásení Chuck Ledsinger, vedúci riaditeľ predstavenstva spoločnosti Darden. Dohoda nám umožňuje zachytiť hodnotu spoločnosti Red Lobster a stanoviť trhovo ocenené ocenenie jej nehnuteľností a zároveň nám umožňuje vyhnúť sa rizikám spojeným s pokračovaním prevádzky tejto spoločnosti v súčasnom náročnom prostredí. “

Ďalší hedžový fond, ktorý vlastní podiel v spoločnosti, Barington Capital Group, podporil plán oddelenia starších a pomalšie rastúcich línií od mladších a jeho šéf James Mitarotonda v marci uviedol, že Dardenov plán oddeliť Red Lobster a jehoklesol o 18%vďaka vyšším nákladom na krevety, neúspešným propagačným akciám a nižšej návštevnosti reštaurácií spoločnosti.

Hedgeové fondy vyhrali hlasovanie akcionárov za účelom zorganizovania špeciálnej schôdze s cieľom hlasovať o plánoch Red Lobster. V stredu, Starboard uviedol vo vyhlásení že sa obáva, že „spoločnosť sa teraz môže snažiť urýchliť predaj Red Lobster pred mimoriadnym stretnutím“, kvôli komentárom uvádza, že vedúci vzťahov s investormi spoločnosti Red Lobster poskytnutý investorom o oznámení dohody o predaji spoločnosti Red Lobster v júni alebo júli. Schôdza je zatiaľ na programe.



Spoločnosť dnes uviedla, že od oznámenia svojich plánov na oddelenie spoločnosti Red Lobster v decembri minulého roka pripisovala „značnú váhu významnému množstvu spätnej väzby od akcionárov“.

Spoločnosť uviedla, že „uzavretie tejto transakcie nezávisí na výsledkoch mimoriadneho zasadnutia“, ale stále má v úmysle predložiť vyhlásenie splnomocnenca súvisiace so stretnutím a „zvolať mimoriadne zasadnutie čo najskôr, ako to bude možné“. Spoločnosť tvrdí, že očakáva uzavretie dohody v prvom štvrťroku budúceho roka.

Smieť. 16, 2014, o 16:17

Jeffrey Smith zo spoločnosti Starboard Value v piatok vydal vyhlásenie, v ktorom uviedol: „Ohlásený predaj žalostne podhodnocuje spoločnosť Red Lobster a jej majetky v oblasti nehnuteľností. Je skutočne neuveriteľné, že súčasná rada má odvahu vyjednať transakciu, ktorá nevyžaduje schválenie akcionárom, keď značná väčšina akcionárov spoločnosti Darden formálne požiadala o mimoriadne zasadnutie práve na túto tému. Ak by spoločnosť mala v úmysle ignorovať vôľu akcionárov a ponáhľať sa vykonať transakciu, najmenej by ste si mysleli, že by išlo o vysoko oportunistickú transakciu so značnou prirážkou k základnej hodnote Red Lobster. Očividne to tak nie je a zdá sa, že Darden namiesto toho predal Red Lobster v uponáhľanej transakcii s výraznou zľavou. Vážne spochybňujeme rozhodnutie urýchliť takúto transakciu, než čakať a počuť názory a perspektívy akcionárov na túto kriticky dôležitú tému. Naše podozrenia sa po celú dobu bohužiaľ potvrdili - tento predaj je nesprávna transakcia v nesprávny čas a zo zlých dôvodov. Hodnotové deštruktívne a samoúčelné akcie tohto predstavenstva stoja tvárou v tvár podnikovej demokracii. “