Investičného poradcu, ktorý zažaloval Michaela Lewisa, obvinila SEC za zavádzanie investorov

Cez youtube.com

Wing Chau, investičný poradca, ktorý zažaloval spisovateľa Michaela Lewisa za jeho zobrazenie v Lewisovom bestselleri krízovej kronike 2010Veľký skrat, teraz čelí horúčave od Komisie pre cenné papiere a burzu.



SEK obvinil Chau a jeho firmu Harding Advisors Piatkové popoludnie so zavádzaním investorov a porušovaním ich fiduciárnych povinností pri rokovaní s investormi a hedžovým fondom Magentar. SEC uvádza, že pri dohode o kolateralizovanom dlhovom záväzku (CDO) s názvom Octans I z roku 2006 „Harding konzultoval pri výbere zložiek transakcie s Magentarom, hedžovým fondom, bez znalosti investorov, ktorí do neho nakupujú“.

Investori do Octans Očakával som stabilný tok platieb od CDO, ale Magnetar nakúpil len do najrizikovejšej časti CDO-takzvanej „kmeňovej“ tranže-a tiež sa stavil, že celá vec zlyhá.

Harding na transakcii za 1,5 miliardy dolárov vybral poplatky vo výške 4,5 milióna dolárov. SEC uvádza, že Harding a Chau investorom neprezradili, že Harding vybral súčiastky Octanov s pomocou spoločnosti Magnetar: „Magnetar vykonával významnú kontrolu nad zložením portfólia, ale toto právo, okrem iného udelené spoločnosti Magnetar, bolo nezverejnené dlhovým investorom v Octans I. “



CDO je typ dlhovej investície s niekoľkými úrovňami, známy ako tranže, ktoré sa investorovi vyplácajú rôznymi sadzbami na základe ich rizikovosti. „Seniorská“ tranža sa vypláca ako prvá a má nižší výnos, zatiaľ čo tranža „kmeňového kapitálu“ sa vypláca ako posledná, a preto má vyšší výnos. CDO, obzvlášť tie, ktoré sú postavené na hypotékach na bývanie, utrpeli počas finančnej krízy obrovské straty, zatiaľ čo niekoľko zaisťovacích fondov, ako napríklad Magnetar, profitoval zo stávok proti nim .

CDO, ktorý bol uvádzaný na trh spoločnosťou Merrill Lynch a nebol účtovaný, mal hodnotu 1,5 miliardy dolárov a pozostával väčšinou zo swapov na úverové zlyhanie na iné cenné papiere, ktoré boli vyrobené z hypoték na bývanie. Štruktúra transakcie priniesla investorom prúd platieb, ak boli pôvodné cenné papiere kryté hypotékou solventné a naďalej vyplácali svojim investorom.

SEC uvádza, že Magnetar najskôr šiel do spoločnosti Merrill Lynch, aby dohodu štruktúroval a predával, a že Merrill a Magentar sa potom dohodli, že Harding bude slúžiť ako „správca zaistenia“ pre spoločnosť Octans, siedmu takú zmluvu, akú Harding dohodol pre spoločnosť Merrill.



Chau zažaloval Lewisa a manažéra hedžových fondov Steva Eismana, jedného z hlavných subjektovVeľký skratvo februári 2011 za ohováranie . Chau tvrdil, že ho Lewis očiernil za to, že ho vykreslil ako niekoho, kto bol okrem iného nekompetentný alebo bezohľadný pri plnení svojich povinností, a porušil svoje fiduciárne povinnosti tým, že záujmy „obchodných centier pre obchodovanie s dlhopismi na Wall Street“ prevyšoval záujmy jeho investori. “ Sudca rozhodol v neprospech Chau v apríli tohto roka s tým, že ho Lewis nepohanil. Lewis pre estilltravel povedal: „Obávam sa, že k tomu, čo hovorí SEC, nemám čo dodať.“

'Investori mali právo vedieť, že sa Harding a Chau rozhodli vyhovieť záujmom ostatných a vzdať sa svojich vlastných povinností konať v najlepšom záujme CDO, ktoré im odporučili,' povedal George S. Canellos, spoluriaditeľ presadzovania práva SEC. rozdelenie.

Magnetar ani Merrill neboli v súvislosti s touto transakciou obvinení. PodľaProPublica Spoločnosť Magnetar pomohla vytvoriť 28 CDO založených na cenných papieroch krytých hypotékami s hypotekárnymi úvermi a potom „často stavila proti sebe a zároveň tlačila na to, aby sa do nich dostali rizikovejšie aktíva“.The Wall Street Journal hlásené v auguste že zamestnanci SEC odporučili nepodať proti Magnetaru obvinenie.



Obvinenie investičných bánk alebo správcov záruk je jednoduchšie, pretože na rozdiel od zaisťovacích fondov aktívne poskytovali investorom CDO informácie o kolateráli, ktorý je v nich.

Advokát zastupujúci Chau neodpovedal na žiadosť o pripomienku.